Europa-Kommissionen har indført en ny lovgivning kaldet Corporate Sustainability Reporting Directive (CSRD), som har til formål at udvide og ændre den nuværende Direktivet om ikke-finansiel rapportering (NFRD). De CSRD kræver, at virksomhederne leverer mere detaljerede rapporter om en bredere vifte af miljø, social og ledelse faktorer. Formålet med CSRD er at harmonisere rapporteringsstandarder og tilbyde investorer, forbrugere og andre interessenter et klart og konsekvent billede af en virksomheds bæredygtighedspræstationer. Dette forventes at bidrage til EU's bredere bæredygtighedsmål.

ESRS står for European Sustainability Reporting Standards, en ramme designet til at standardisere bæredygtighedsrapportering. Disse standarder er et sæt retningslinjer og praksis designet til at hjælpe virksomheder identificere, vurdere og håndtere miljømæssige og sociale risici og muligheder. Vigtigheden ligger i at bringe virksomheder på linje med EU's bæredygtighedsmål, fremme af ansvarlig virksomhedsadfærd og give interessenter, herunder investorer og forbrugere, pålidelig information til at træffe informerede beslutninger. ESRS spiller en nøglerolle i at fremme EU's bæredygtighedsmål og overgangen til en grøn økonomi.

Dobbelt materialitet anerkender, at en virksomheds aktiviteter ikke kun indvirkning det ydre miljø (ydre væsentlighed), men er også påvirket af eksterne faktorer såsom reguleringsændringer, samfundsmæssige forventninger og klimarisici (indre væsentlighed). 

Ekstern væsentlighed: Identificerer og prioriterer eksterne miljømæssige og sociale påvirkninger, der er relevante for virksomhedens interessenter, herunder kunder, investorer og lokalsamfund.

Intern væsentlighed: Vurderer, hvordan eksterne faktorer, såsom reguleringsændringer og samfundsmæssige forventninger, påvirker virksomhedens interne drift, strategiske beslutninger og risikostyring.